谁会是下一个硅谷银行?EBC金融集团英国CEO:加息副作用显现,黄金美元进入长期博弈

　　有了美联储的兜底,一部分用户已经成功支取现金,似乎一切都在往好的方向发展。但作为美国历史上第二大银行破产案,硅谷银行事件给市场带来的阵痛可能并不会转瞬即逝。

　　它让市场开始意识到,美联储持续加息已经对经济产生了负反馈,美国银行业流动性危机开始显现。所以,硅谷银行事件是一场危机的开始还是结束,扑朔迷离中,也给市场平添了几分变数。

　　几天前,硅谷银行在票面利率只有1.79%的情况下,抛售了一批价值210亿美元的债券;但和5%的美债收益率相比,巨大的息差意味着硅谷银行必须亏损18亿美元才能全部卖出。

　　一般来说,除非出现流动性危机,银行是不会按这么低的价格出售债券的,这一下子牵动了市场紧张的神经。于是,一场挤兑风波发生了。

　　尤其是First Republic Bank,流动比率仅有4%,这意味着这家银行在流动性风险面前已经不堪一击。

　　因为硅谷银行这次抛售的债券属于23%流动资产的一部分,更多不可出售的“持有到期”类债券还持有在手中。

　　很多其他银行也是类似的情况,大量“持有到期”的债券俨然成为了达摩利斯克之剑。

　　如果美联储持续加息,继续推高美债收益率,这些债券到期后可能将面临更大的抛售风险,那么美国银行业的流动性危机可能真的要从幕后走向台前。

　　三、就硅谷银行事件,EBC金融集团英国CEO David Barrett接受第一财经采访

　　针对硅谷银行事件以及后续影响,EBC金融集团英国CEO David Barrett日前接受了第一财经的采访,并就美国银行业系统性风险下资产配置进行了细致阐述。

　　David Barrett:我认为你可以说市场是措手不及的,但这也是美国监管不力的直接结果和美国加息的副作用。美国的问题是硅谷银行被视为社区银行,因此其交易行为并不像摩根大通那样的大银行受到严厉监管。

　　市场害怕美国银行业会出现更多类似事件,因为很多人通过风险投资和虚拟货币进入硅谷银行,而他们的储蓄规模远远超过可以从FDIC获得的保障。

　　我们不会看到硅谷银行被救助,预计只会有一些针对小型储户的行动,不过对于大型储户,这绝对是一个问题。

　　在美国周一早晨之前,几家大银行或者组成的财团会报价收购硅谷银行,不过我不确定那是否可行。 如果这没有发生,FDIC会想一种机制来应对,不过规模有限,可能只有几百万美元。对于其他银行来说,美国前25大银行可能都会因为挤兑陷入麻烦,造成更大的危机。

　　我觉得这对于市场很严重,市场开始意识到加息产生的副作用,而市场本身并没有消化加息带来的后果。

　　David Barrett:我认为在市场动荡期间,黄金确实有避险作用,因此上周表现良好,尤其是硅谷银行破产让投资者涌入其中。

　　不过黄金走势还是和美元高度相关,预计美元指数整体上保持向好,考虑到短期内美元上行,我不认为黄金前几周的上涨可以持续。

　　我认为美元会保持强劲,从而限制黄金上行空间。唯一要说明的是,如果硅谷银行风波发酵,黄金短期内当然表现会更好,但要警惕美元未来几个月会保持强势和稳定。

　　David Barrett:我认为从坏的方面说,上次我提到上半年对科技股将会非常艰难,这点没有改变。高利率对于高杠杆行业的影响将会持续,因此科技在内的高杠杆行业不会有突出的表现。

　　总的来说,硅谷银行事件是近期搅动投资市场最重磅的大事,也将在未来一段时间主导市场走向。就在3月12日,美国纽约州金融服务部门以“系统性风险”为由,宣布关闭总部位于纽约的签名银行EBCGroup。

　　系统性风险下,美联储货币周期将如何转向,以重塑美国金融系统,将对全球市场产生深刻的影响。不确定性环境下,黄金等避险资产能否开启新的投资周期?我们拭目以待。

　　EBC金融集团核心人员均有超过30年的大型金融机构的工作经验,亲历多个经济周期,时间跨越85年《广场协议》、97年亚洲金融危机、08年全球金融危机和15年瑞郎黑天鹅事件等,他们对突发事件以及金融危机有着出色的实战应对经验,也正是经验使然,EBC对自我要求更为严格。

　　EBC UK首席执行官 David Barrett曾在Nat West Bank、里昂证券、荷兰银行等国际金融集团任职超35年。曾任全球最大的投资集团美国AIG金融产品部执行董事,负责与国际一级银行,大型对冲基金、家族办公室等合作。在金融战略咨询、产品架构和合规风控管理等领域有丰富的行业经验。

　　EBC UK首席运营官 Christopher Potts,曾服务于SUMITOMO BANK 和荷兰银行ABN AMRO BANK等多家国际知名银行,有30多年的一级银行以及大型交易所工作经验,常年致力于流动性专项资金运作、风险控制、合规、中后端系统测试部署开发等业务。

　　作为一个年轻的品牌,EBC金融集团以最严格的行业准则和道德标准约束自我,以安全、认真、专业稳定为服务宗旨,为客户的资产安全和价值发展保驾护航。

　　很高兴认识您,愿您见证EBC金融集团的成长,让我们成为您投资路上最坚定的伙伴。